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"> 在做多、做空马斯克旗下公司之外 ,华尔街又出现了一种新的交易方式:“剔除马斯克 ”。

美国证券交易委员会(SEC)披露的最新文件显示,新兴ETF发行商SubversiveETFs申请推出两只基金,分别跟踪纳斯达克100指数和标普500指数 ,但主动剔除由马斯克创立、控制 、领导或与其密切相关的公司。该申请于当地时间7月8日提交,拟在提交申请75天后生效 。

上述两只基金分别名为Nasdaq-100Ex-ElonEnterprisesETF(QQNE)和S&P500Ex-ElonEnterprisesETF(SPNE)。截至发稿时,两只基金管理费率、上市交易所等信息仍待确定。不过 ,“你会购买一只专门‘剔除马斯克’的ETF吗?”这一话题,已在社交平台引发热议 。

“剔除马斯克”

根据申请文件,QQNE将主要投资于纳斯达克100指数成分股 ,但排除所谓的“马斯克关联企业 ”。

基金管理人将通过主动判断,识别由马斯克创立、控制或领导的公司,以及马斯克担任创始人 、首席执行官或控股股东的企业。目前 ,被QQNE明确排除的公司包括特斯拉和SpaceX 。

剔除上述公司后 ,原本属于特斯拉和SpaceX的指数权重,将按照市值比例重新分配给其余成分股。基金至少80%的净资产将用于配置纳斯达克100指数中的其他公司,也可通过ETF、期权或互换协议等工具获取相关敞口。

SPNE的运行方式类似 ,主要参照标普500指数 。目前,马斯克旗下公司中只有特斯拉属于标普500指数成分股,因此SPNE现阶段主要剔除特斯拉 。SpaceX目前尚未进入标普500指数 ,但申请文件明确表示,若其未来被纳入,也将被排除在基金投资范围之外。

值得注意的是 ,这两只产品并非严格意义上的被动指数ETF,而是主动管理型ETF。基金管理人需要持续判断哪些公司属于“马斯克关联企业”,并相应调整投资组合 。

Subversive在申请文件中表示 ,部分投资者可能担忧马斯克关联公司的公司治理、政治风险以及股价高波动,因此希望在获得美国大盘股敞口的同时,避开相关企业。

不过 ,基金文件也提示 ,由于主动排除马斯克旗下企业,两只基金可能跑输纳斯达克100指数 、标普500指数以及其他不设置类似限制的基金。

这并不是Subversive第一次推出带有争议话题属性的ETF 。该公司此前曾与数据平台UnusualWhales合作,推出跟踪美国国会议员及其配偶股票交易的产品。其中 ,NANC主要参考民主党议员持仓,GOP则主要参考共和党议员持仓。

SpaceX上市后股价波动

SpaceX于6月12日?在纳斯达克上市交易,当地时间7月7日起 ,SpaceX被纳入纳斯达克100指数,该指数覆盖约100家在纳斯达克上市的最大型非金融企业 。

这意味着,随着SpaceX进入纳斯达克100指数 ,购买普通纳指ETF的投资者,也将被动获得SpaceX敞口。

值得注意的是,SpaceX上市后的股价表现并不平稳。上市以来 ,公司股价一度升至225美元上方,但此后震荡回落 。当地时间7月10日,SpaceX股价盘中最低跌至145.07美元/股 ,收于145.3美元/股 ,创上市以来新低。

图片来源:Wind

在SpaceX股价回落之际,华尔街对该公司的分歧也在扩大。尽管上述两只ETF高调宣布剔除马斯克旗下公司,但“木头姐”凯茜·伍德旗下方舟投资(ARKInvest)则选择逆势抄底SpaceX 。

ARK公布的交易数据显示 ,7月8日,伍德旗下ARKK 、ARKQ、ARKW和ARKX四只主动型ETF合计买入181847股SpaceX股票 。按当日均价148.61美元计算,此次买入金额约2702万美元。其中 ,ARKK买入112046股,ARKQ买入35124股,ARKW买入28763股 ,ARKX买入5914股。

华尔街开始交易“马斯克情绪 ”

对于这两只基金,市场评价有所分化 。

批评者认为,主动剔除特斯拉和SpaceX ,可能使基金在相关公司股价上涨时明显跑输基准指数,并进一步拉大与纳斯达克100指数、标普500指数之间的收益差距。还有投资者将这两只ETF视为“情绪交易”,认为此类产品过度依赖话题热度 ,投资逻辑更多建立在对马斯克个人的态度之上 ,而非公司基本面。

支持者则认为,并非所有投资者都愿意承担马斯克关联公司在公司治理 、政治争议及股价波动等方面带来的风险 。对于希望配置美股大盘、但又不愿持有特斯拉或SpaceX的投资者,这类产品提供了更直接的选择。

此外 ,还有网友认为,这也是ETF产品不断细分的体现,只要市场上存在一种足够鲜明的投资偏好 ,华尔街就可能将其包装成可以交易的金融产品。

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